知情人士透露，此次IPO采用纯增发发行架构，募集资金将全部归入公司囊中，SpaceX现有股东无法在本次上市环节出售所持股份。路透社此前报道，受分层锁定期条款约束，股东至少要等到公司发布首份季度财报之后才有机会将持股变现。几位知情人士表示，经过首轮投资者摸底路演（即“试水询价”）后，SpaceX敲定基础募资规模下限不低于750亿美元（现汇率约合5085.67亿元人民币）。其中一名消息人士称，本次IPO设有15%的绿鞋超额配售选择权，若市场认购热度超出预期，承销商可增发股票。全新股发行模式并非没有先例，但在大型企业上市中并不普遍，多数巨头IPO会搭配老股转让，方便早期投资方减持套现。例如2021年RivianAutomotive上市便采用纯新股发行，亚马逊、福特等早期投资方在挂牌阶段没有抛售股份，公司募资全部用于业务扩张。本次上市方案还有多项异于常规IPO的特殊安排：公司上市后可快速纳入纳斯达克100指数；同时配套特殊章程条款，保障马斯克牢牢掌控公司董事会，继续兼任首席执行官与董事长。结束首轮投资者洽谈后，SpaceX首度向合作投行明确募资额与估值目标，筹备这场有望刷新全球募资纪录的IPO。路透社早前已披露，公司初步目标估值约1.75万亿美元。路透此前消息显示，本次IPO的正式推介路演定于本周四启动；知情人士提醒，随着投资者面谈陆续落地，募资规模等上市方案仍存在调整可能。普通股民将难得有机会通过本次上市，入股马斯克布局太空产业、卫星通信与人工智能的核心载体――SpaceX，该企业已是这位全球首富商业版图里的王牌资产。巨型IPO上市潮SpaceX挂牌上市或将拉开一轮超级IPO浪潮的序幕。SpaceX、OpenAI与Anthropic三家企业上市后，合计有望为资本市场新增近4万亿美元市值，机构争夺投资资金的竞争也将进一步加剧。和多数拟上市企业不同，SpaceX没有可供直接对标参考的已上市同业标的。分析师表示，投资者需要综合航天、电信、军工板块上市公司数据，再结合星链（Starlink）业务增长空间与马斯克长远产业规划综合定价，估值测算难度极大。不少投资者入股SpaceX，本质也是押注马斯克本人。凭借特斯拉的成功履历，再加上其调动散户投资者热情的能力，参照过往创业项目表现，马斯克的个人号召力大概率会拉动该股申购需求。不过SpaceX三大业务板块中有两项仍处于持续烧钱状态，唯有依托星链卫星组网的通信业务实现盈利，被视作公司核心现金流支柱。除火箭发射与卫星组网主业外，SpaceX还向投资方描绘了在轨建设数据中心等宏大项目蓝图，依托人工智能基建建设热潮挖掘新增长点。今年早些时候，SpaceX完成与马斯克旗下人工智能初创企业xAI的合并，当时这笔交易对SpaceX估值1万亿美元，Grok聊天机器人研发主体xAI作价2500亿美元。财报数据显示，截至3月31日的一季度，公司营收从去年同期40.7亿美元增至46.9亿美元；每股亏损由上年同期0.18美元扩大至1.27美元。2025全年，SpaceX营收由140.2亿美元攀升至186.7亿美元，但业绩由上年盈利7.91亿美元转为净亏损49.4亿美元。业内专家提出，由于SpaceX的投资故事高度绑定马斯克，部分公司治理隐患或将令投资者心存顾虑。招股书拟定的同股不同权架构等规则，把投票权高度集中在马斯克及少数内部核心人员手中。路透社此前报道，SpaceX股票拟在纳斯达克挂牌，股票代码SPCX；在公司提速上市节奏后，最快或于6月12日正式登陆二级市场。高盛、摩根士丹利、美国银行证券、花旗与摩根大通担任本次IPO联席簿记管理人，牵头全球投行承销团承接本次发行工作。广告声明：文内含有的对外跳转链接（包括不限于超链接、二维码、口令等形式），用于传递更多信息，节省甄选时间，结果仅供参考，亚汇网所有文章均包含本声明。